Nvidia, Huang olmadan değer düşüşüyle karşı karşıya!
Steve Jobs’un kaybından sonra Apple ile yapılan tarihsel karşılaştırma özellikle dikkat çekici. Goldman’a göre o zamanlar, fiyat-kazanç oranı (P/E oranı) yaklaşık 17’den 12’ye ve hatta zaman zaman 9’a kadar düştü.
Apple, Jobs olmadan da başarılı bir şekilde büyüyebileceğini kanıtladığında ancak değerleme toparlandı.
Nvidia’nın kurucusu Jensen Huang’ın istifasının ardından, yatırım bankası, yapay zeka devinin kısa vadeli kârlarından ziyade hisse senedi piyasa değerinin risk altında olduğunu düşünüyor.
Analist James Schneider, Huang’ın teknolojik vizyonu, tüm yapay zeka endüstrisi üzerindeki muazzam etkisi ve milyarlarca dolarlık ortaklıklar kurma yeteneği nedeniyle yerini doldurmanın çok zor olacağını vurguluyor.
Yaklaşan Rubin Ultra ve Feynman çip nesillerinin geliştirilmesi zaten oldukça ilerlemiş durumda, bu nedenle Goldman Sachs kısa vadede büyük operasyonel aksaklıklar beklemiyor.
Bununla birlikte, şirketin stratejisinin uygulanmasıyla ilgili riskler önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde artıyor. Buna, ABD ihracat kısıtlamalarının olası ihlallerine ilişkin soruşturmaların yarattığı belirsizlik de ekleniyor.
Steve Jobs’ın kaybından sonra Apple ile yapılan tarihsel karşılaştırma özellikle dikkat çekici. O dönemde, Goldman Sachs’a göre, fiyat-kazanç oranı (P/E oranı) yaklaşık 17’den 12’ye ve hatta zaman zaman 9’a kadar düştü.
Apple, Jobs olmadan da başarılı bir şekilde büyüyebileceğini kanıtladığında ancak değerlemesi toparlandı. Gelir ve kâr başlangıçta artmaya devam etse bile, benzer bir güven kaybı Nvidia’yı da etkileyebilir.
Nvidia’nın, Huang olmadan bile teknolojik liderliğini sürdürebileceğini yatırımcılara kanıtlaması gerekiyor. O zamana kadar, değerlemede bir indirim olasılığı yüksek.
Ancak Goldman Sachs iyimserliğini koruyor, alım tavsiyesini teyit ediyor ve 220 dolarlık fiyat hedefini sürdürüyor.Ama bana göre EMA (200) test etmelidir.
